流动性过剩与资产价格关系研究
发布时间：2022-12-08 20:47
近年来我国主要采取了适度宽松的货币政策,导致我国的货币供给量不断增长,流动性快速增加。经济体内的流动性已经超出适度范围,造成我国的流动性过剩。同时,股票价格和房地产价格大幅上涨,直接影响到人们的日常生活。那么流动性过剩与资产价格之间是否具有联系,流动性过剩如何影响资产价格,这些问题都值得我们深入探讨。本文就学术界讨论的流动性过剩这一热点问题展开研究,分析流动性过剩与资产价格之间的关系,以此提出对策建议。本文第二章着重介绍流动性的概念和分层界定,各个层次的流动性又可以用不同的货币供给口径来表示。第三章选取数量型指标和价格型指标衡量流动性,初步判定我国存在一定的流动性过剩情况,并对流动性过剩的表现及原因进行了分析。第四章分析流动性影响资产价格的传播渠道,流动性过剩通过利率渠道和资金渠道这两大基本渠道影响资产价格。第五章借助IS-LM模型和基于信贷扩张的资产上涨模型得出流动性过剩引发资产上涨的理论依据。第六章结合近年来的经济数据和判定标准得出流动性过剩指数,选取股票价格和房地产价格作为资产价格,得出资产价格指数。运用E-views软件对流动性过剩指数和资产价格指数进行回归分析,发现二者存在正...
【文章页数】：57 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
1 导论
1.1 选题依据
1.2 文献回顾
1.2.1 关于流动性和流动性过剩
1.2.2 关于流动性过剩与资产价格的关系
1.3 研究方法
1.4 主要观点
2 流动性及相关概念
2.1 流动性
2.2 流动性过剩与流动性紧缩
2.3 流动性层次的划分
2.3.1 流动性的各层次
2.3.2 流动性各层次间的关系
3 我国流动性过剩的实证
3.1 流动性的测度指标
3.2 我国流动性过剩的测度
3.2.1 货币层面流动性过剩
3.2.2 银行体系流动性
3.2.3 金融市场流动性
3.3 我国流动性过剩的特征
3.4 对我国流动性过剩的解释
4 流动性与资产价格关系的实证分析
4.1 流动性影响资产价格的基本渠道
4.1.1 低利率引发资产价格上涨
4.1.2 扩展的货币数量论渠道
4.2 流动性过剩影响房地产价格的渠道分析
4.2.1 预期效应
4.2.2 财富效应
4.2.3 银行资产平衡表的影响
4.3 流动性过剩影响股票价格的渠道分析
4.3.1 信用渠道
4.3.2 心理预期渠道
4.3.3 信用评级
5 流动性影响资产价格的模型分析
5.1 运用IS-LM 模型分析
5.2 基于信贷扩张的资产价格上涨
6 流动性过剩与资产价格的实证分析
6.1 流动性过剩指数的判定
6.2 资产价格的选取
6.2.1 股票价格的选取
6.2.2 房地产价格的选取
6.3 实证分析
6.3.1 回归性分析
6.3.2 模型分析
6.3.3 对模型结果的解释
6.3.4 对计量结果限制因素的分析
7 解决流动性过剩的途径选择
7.1 控制货币供给量的增长速度
7.1.1 逐步提高利息水平
7.1.2 货币政策目标的转向
7.1.3 进一步增强人民币汇率灵活性
7.1.4 消化我国的高存量货币
7.2 规范股票市场和房地产市场的运作
7.2.1 规范股票市场的运作和投资
7.2.2 合理引导房价，抑制其上涨过快
7.3 加大金融市场创新力度，引导中小企业融资新渠道
7.3.1 创新金融产品
7.3.2 提高中小企业信用度
7.4 避免风险和资本管理不足
结论
参考文献
致谢
附录
攻读硕士学位期间发表的论文
【参考文献】：
期刊论文
[1]房地产泡沫生成与演化——基于金融支持过度假说的一种解释[J]. 周京奎. 财贸经济. 2006(05)
[2]浅析流动性过剩与资产价格泡沫[J]. 钟阳. 决策与信息(财经观察). 2007(05)
[3]论货币流动性过剩对资产价格的影响[J]. 张轲. 济南金融. 2007(10)
[4]应对流动性过剩的两个基本战略[J]. 李扬,殷剑峰,刘煜辉. 中国金融. 2007(03)
[5]流动性过剩对资产价格膨胀的影响[J]. 余元全. 浙江金融. 2007(05)
[6]证券化、流动性与货币政策——基于美国金融危机的反思[J]. 徐亚平,张瑞. 财经科学. 2009(07)
[7]流动性影响资产价格与消费价格的传导机制[J]. 崔光灿. 财经科学. 2009(11)
[8]中国流动性过剩与资产价格关系的实证分析[J]. 李佳,岳萍娜. 广西金融研究. 2008(09)
[9]货币流动性过剩与资产价格关系初探[J]. 谈华君. 经济导刊. 2008(05)
[10]略论中国经济的流动性过剩——基于经济学视角[J]. 庄核. 经济问题. 2008(12)
博士论文
[1]从流动性过剩到流动性紧缩[D]. 封丹华.上海社会科学院 2009
硕士论文
[1]我国流动性过剩与资产价格关系研究[D]. 卢丹.南京财经大学 2008
本文编号：3714110
【文章页数】：57 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
1 导论
1.1 选题依据
1.2 文献回顾
1.2.1 关于流动性和流动性过剩
1.2.2 关于流动性过剩与资产价格的关系
1.3 研究方法
1.4 主要观点
2 流动性及相关概念
2.1 流动性
2.2 流动性过剩与流动性紧缩
2.3 流动性层次的划分
2.3.1 流动性的各层次
2.3.2 流动性各层次间的关系
3 我国流动性过剩的实证
3.1 流动性的测度指标
3.2 我国流动性过剩的测度
3.2.1 货币层面流动性过剩
3.2.2 银行体系流动性
3.2.3 金融市场流动性
3.3 我国流动性过剩的特征
3.4 对我国流动性过剩的解释
4 流动性与资产价格关系的实证分析
4.1 流动性影响资产价格的基本渠道
4.1.1 低利率引发资产价格上涨
4.1.2 扩展的货币数量论渠道
4.2 流动性过剩影响房地产价格的渠道分析
4.2.1 预期效应
4.2.2 财富效应
4.2.3 银行资产平衡表的影响
4.3 流动性过剩影响股票价格的渠道分析
4.3.1 信用渠道
4.3.2 心理预期渠道
4.3.3 信用评级
5 流动性影响资产价格的模型分析
5.1 运用IS-LM 模型分析
5.2 基于信贷扩张的资产价格上涨
6 流动性过剩与资产价格的实证分析
6.1 流动性过剩指数的判定
6.2 资产价格的选取
6.2.1 股票价格的选取
6.2.2 房地产价格的选取
6.3 实证分析
6.3.1 回归性分析
6.3.2 模型分析
6.3.3 对模型结果的解释
6.3.4 对计量结果限制因素的分析
7 解决流动性过剩的途径选择
7.1 控制货币供给量的增长速度
7.1.1 逐步提高利息水平
7.1.2 货币政策目标的转向
7.1.3 进一步增强人民币汇率灵活性
7.1.4 消化我国的高存量货币
7.2 规范股票市场和房地产市场的运作
7.2.1 规范股票市场的运作和投资
7.2.2 合理引导房价，抑制其上涨过快
7.3 加大金融市场创新力度，引导中小企业融资新渠道
7.3.1 创新金融产品
7.3.2 提高中小企业信用度
7.4 避免风险和资本管理不足
结论
参考文献
致谢
附录
攻读硕士学位期间发表的论文
【参考文献】：
期刊论文
[1]房地产泡沫生成与演化——基于金融支持过度假说的一种解释[J]. 周京奎. 财贸经济. 2006(05)
[2]浅析流动性过剩与资产价格泡沫[J]. 钟阳. 决策与信息(财经观察). 2007(05)
[3]论货币流动性过剩对资产价格的影响[J]. 张轲. 济南金融. 2007(10)
[4]应对流动性过剩的两个基本战略[J]. 李扬,殷剑峰,刘煜辉. 中国金融. 2007(03)
[5]流动性过剩对资产价格膨胀的影响[J]. 余元全. 浙江金融. 2007(05)
[6]证券化、流动性与货币政策——基于美国金融危机的反思[J]. 徐亚平,张瑞. 财经科学. 2009(07)
[7]流动性影响资产价格与消费价格的传导机制[J]. 崔光灿. 财经科学. 2009(11)
[8]中国流动性过剩与资产价格关系的实证分析[J]. 李佳,岳萍娜. 广西金融研究. 2008(09)
[9]货币流动性过剩与资产价格关系初探[J]. 谈华君. 经济导刊. 2008(05)
[10]略论中国经济的流动性过剩——基于经济学视角[J]. 庄核. 经济问题. 2008(12)
博士论文
[1]从流动性过剩到流动性紧缩[D]. 封丹华.上海社会科学院 2009
硕士论文
[1]我国流动性过剩与资产价格关系研究[D]. 卢丹.南京财经大学 2008
本文编号：3714110
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