民间借贷效应分析与地方政府监管途径选择

　　本文是一篇来自《经济理论与经济管理》的经济论文，主要是关于民间借贷效应分析与地方政府监管途径选择，详情请看下面的介绍。

　　l.民间借贷可缓解中小企业的融资压力。温州自20世纪8O年代就以家庭参与的形式促进了民间借贷市场的形成，并迈入社会资金循环轨道。在异常活跃的民间借贷市场的推动下，温州民营经济发展迅速。而温州民营经济的专业化的块状集群经济，对资金的需求量大且具有很强的时效性，而灵活、高效的民间借贷恰好为温州中小企业的发展提供了必要的资金辅助；其次，温州民间资本满足了温州企业强烈的创业投资意识对资金的需求。随着国家宏观政策的变动，温州积累的民间资本积极试水小额信贷公司试图与正轨金融机制接轨。据温州市金融办不完全统计，2009年温州从事私募股权投资的企业已达10家左右，这些为民间资本寻找出路的投资方向，为温州中小企业在缺乏成熟的风险投资基金、产业基金等创业投资基金的情况下，发挥了不可或缺的金融支持作用。

　　2．民间借贷自身的灵活性适合中小企业的融资需求。民间借贷是自发形成的游离于金融监管体系之外一种非政府主导的行为，其操作灵活、简便。这种自发的借贷市场，在一定的区域内，更贴近真实的资金市场需求，且借贷期限更加符合借贷双方的需要，借贷利率也更富有弹性，当国家实施紧缩的货币政策，民间借贷就会提高利率，充分使闲散资金得到高效配置，扩大融资规模，发挥资金的使用效益。这种针对性和灵活性强的民间借贷可以有效弥补正规金融的信贷不足，满足中小企业转型发展、形成产业集群的融资需要，也有利于填补对农金融服务的银行信贷空白，形成与正规金融的竞争，促进金融服务创新。

　　3．通过对民间借贷用途的监测可以预测资金的风险等级。民间借贷资金的用途主要包括生产性经营、房地产投资、个人资金借给民间中介及民间中介转贷等。如果民间借贷投向盈利较弱的生产性经营行业，民间借贷资金的利率趋小；如果民间借贷资金投向收益较强的投资性需求或是一般性的调节性需求，利率会因为收益增大而升高。由表1可知，2011年温州民间借贷用于房地产以及二次转借行为的“空转”资金明显高于生产经营的投资额，从民间借贷的来源来看，以个人名义参与民间借贷的份额占据了相当大的比例，甚至银行也参与了民间借贷，借贷主体的进一步多元化使民间借贷在新的经济环境中变得更加复杂，监管难度也进一步加大。因此，掌握民间借贷的来源和流向，有利于对资金实行双向监管，降低资金的风险等级，促进民间借贷市场的规范化和推动利率市场化改革。

　　民间借贷的负效应民间借贷是游离于监管体系之外的一种交易行为，由于民问借贷隐蔽性强、潜在风险大和缺乏契约规范等因素的影响，民间借贷也具有很强的负效应。

　　这种负效应受到民间借贷规模大小、资金用途、借贷利率及社会经济环境的影响。

　　1．增加政府宏观调控的压力和信贷资产质量的不可控性。由于民间借贷通常以地下形式进行，以口头契约为保障，进行融资行为，这不仅增加了民间借贷因不规范潜藏的风险，也为政府的宏观调控增加了压力；另外，正规金融机构难以满足中小企业的融资需求，使得民间借贷普遍流行，这就在很大程度上掩盖或者延迟暴露企业财产状况恶化和现金流不足等方面的风险预警信号，导致金融机构无法在第一时间对企业的财务风险做出科学的分析和判断，使得信贷资产质量真实状况无法准确掌握_5 ；而利用银行贷款偿还民间贷款进一步加大了银行资金的风险，也影响了金融业的稳定。

　　2．导致非理性社会投资，滋生高利贷市场。民间借贷存在较大的自发性和盲目性，个别企业牟取暴利的动机驱使，形成投资冲动和过度投资，风险意识淡薄。不少企业利用银行和民间借贷的漏洞，交替使用双头资金，满足开辟多元化的投资领域的资金需求，以及参与二次转贷谋取高额利率的回报。

　　本应用于生产性领域的资金被投入到房地产行业或者是流入借贷市场，助长了泡沫经济的虚假繁荣。

　　民间借贷利率高于正规金融的基准借贷利率，民间借贷虽然能为中小企业的发展缓解一时的资金之需，但从长期来看，背负着偿还高额利息的压力也不利于中小企业的长远发展，甚至形成违法高利贷市场和非法集资现象，增加了资金分流的不可控性和资金供求矛盾。

　　3．扰乱金融秩序，影响社会稳定。在借贷行为中，掺杂着以非法占有为目的、使用诈骗方法的非法集资活动，群众为了获取高额利息回报而冒险参与，而在众多的借贷行为中，很多依靠人情关系建立起来的口头契约不受法律保护，一旦发生集资方回馈承诺失效，便沦为资金打水漂的受害者；而一些金融掮客利用各种手段低息吸收资金后以高额利息二次转贷给资金需求方，从中赚取息差。这些行为都严重影响了金融的生态环境，影响社会稳定。

　　二、温州“民间借贷”危机的原因分析

　　作为中国民营经济的发源地温州，曾经以实业为本、踏实致富的经济形式缔造了“温州模式”的神话，但随着2011年温州等地频发中小型企业经营困  难，多家企业老板因高息借贷、资金链断裂而出逃，而作为温州企业重要的融资渠道，民间借贷也因为各民企老板“跑路”事件引发了温州民营企业资金链断裂的多米诺骨牌，导致温州“民间借贷”危机，究其原因主要有以下几个方面：

　　1．经济环境的不稳定性及货币政策收紧进一步加剧中小企业融资困难。纵观2005～2009年中小企业从金融机构获得的贷款占比始终在12％ 徘徊便可看出，中小企业融资难的问题始终未得到根本解决。而受欧美经济持续下滑的影响，中国的外贸出口市场遭遇持续加大的压力，使中小企业的融资困难进一步加剧。温州企业以对外出口销售“中国制造”商品，利用低廉价格赚取销售量形成资本积累。但是自2008年金融危机以后，世界经济形势发生重大变化，世界经济增长放缓，国际贸易增速回落，国际金融市场剧烈动荡，各类风险明显增多，世界经济形势严峻复杂，世界经济复苏的不稳定性不确定性上升；人民币汇率持续升值，进一步加剧了外贸出口的压力，实体投资成效也受到严重影响；而为了稳定经济发展大局，我国实施收缩的货币政策。

　　相较于2008～2010年持续的较为宽松的货币政策来说，2011年的货币信贷政策使温州民营企业从银行获取贷款的渠道就更为受阻。融资渠道不通，引发资金链断裂，这是导致温州民间借贷危机的客观原因。